研报掘金｜中金：下调微博目标价至101港元 维持“跑赢行业”评级

摘要： 中金发表报告指，微博去年第四季业绩平稳，收入4.64亿美元，按年增长3%，基本符合该行预期和市场预期；Non-GAAP经营利润1.46亿美元，基本符合市场预期，但由于派息相关预提所...

中金发表报告指，微博去年第四季业绩平稳，收入4.64亿美元，按年增长3%，基本符合该行预期和市场预期；Non-GAAP经营利润1.46亿美元，基本符合市场预期，但由于派息相关预提所得税，Non-GAAP净利润7637万美元，低于该行和市场预期。考虑到品牌广告修复进展缓慢，该行下调对微博2024和2025年Non-GAAP净利润预测各17.4%和17%，至分别4.58亿美元和4.***亿美元，维持“跑赢行业”评级，综合考虑盈利预测下调和股东回报价值，下调H股目标价11%至101港元。